國內(nèi)又一化妝品巨頭下場做投資。
10月26日，上美股份發(fā)布公告稱，擬與弘毅致遠(yuǎn)、經(jīng)開博谷共同出資成立合伙基金“湖州弘尚二零二三股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（最終以工商核名為準(zhǔn)）”，將主要投資于美容護(hù)理相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的公司。
這是上美自去年12月在港股上市以來參與設(shè)立的首個合伙基金。
公告顯示，該基金總募資規(guī)模為人民幣2.76億元。上美將認(rèn)繳出資1.9億元，出資比例為68.74%，弘毅致遠(yuǎn)、經(jīng)開博谷分別認(rèn)繳出資348.24萬元、8291.42萬元，比例分別為1.26%、30%。
源自上美公告
在合伙人類別上，上美及經(jīng)開博谷為有限合伙人，弘毅致遠(yuǎn)為普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人。
多品牌矩陣，未來靠買？
公告稱，公司（上美）參與合伙基金的理由是專注于投資美容產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)、把握行業(yè)發(fā)展機遇、推動本公司的戰(zhàn)略發(fā)展、提高公司的整體競爭力。
投資陣容中的弘毅致遠(yuǎn)是一家投資管理公司，專注于在消費品、制藥及醫(yī)療保健、餐飲、文娛、環(huán)保和新能源以及機械和設(shè)備制造領(lǐng)域投資。經(jīng)開博谷是專門為支持創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展而在湖州吳興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)成立的國有投資平臺，主要從事股權(quán)投資。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，這筆基金很可能是為上美的“多品牌戰(zhàn)略”服務(wù)的。
目前，上美集團(tuán)的核心品牌包括韓束、一葉子及紅色小象，它們構(gòu)成了集團(tuán)九成以上的收入。
2019 年起，上美開始頻繁推出新品牌，內(nèi)部接連孵化了BIO-G高肌能、asnami、極方KYOCA、一頁NEW PAGE、安敏優(yōu)ARMIYO、山田耕作，涵蓋了護(hù)膚、母嬰、洗護(hù)三大業(yè)務(wù)板塊。
這些市場動作契合上美在招股書中提到的多品牌矩陣設(shè)想：通過“核心品牌+新品牌”，搶占更多的市場份額。
但新品牌市場反響平平，其招股書中計劃的高端抗衰品牌“山田耕作”至今未上市，讓上美遲遲沒有彌補中高端市場的空白。
同時，部分核心品牌營收下滑，上美正在面臨“把所有雞蛋放在一個籃子里”的危險。2023年上半年，韓束品牌抖音業(yè)績爆發(fā)，營收增長70.3%，一葉子營銷下滑23.1%，紅色小象下滑38.2%，最終韓束單品牌貢獻(xiàn)了集團(tuán)總收入的64.8%。
目前看來，上美內(nèi)部孵化品牌的路線還需要一定的成長時間，利用投資的方式拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，快速補充品牌矩陣，不失為一條清晰可行的第二增長曲線。
豪擲1.9億，上美加入爭奪戰(zhàn)
在美妝賽道投資趨冷、行業(yè)競爭激烈的環(huán)境下，通過投資與孵化來尋求業(yè)績新增長點，已經(jīng)成為國內(nèi)外美妝公司不謀而合的選擇。
2022年，化妝品企業(yè)做投資就在行業(yè)里形成了一股風(fēng)潮。
外資品牌如資生堂、歐萊雅相繼設(shè)立投資基金，押注中國市場。歐萊雅通過“上海美次方投資有限公司”投資了國產(chǎn)香水品牌聞獻(xiàn)DOCUMENTS。資生堂成立首個中國投資基金“資悅基金”，注冊資本5.01 億元。
國內(nèi)品牌中，珀萊雅、華熙生物、丸美、貝泰妮、毛戈平也都集中在2022年布局投資業(yè)務(wù)。
一部分選擇重倉技術(shù)，在原材料、配方、皮膚科學(xué)等領(lǐng)域發(fā)力，加強核心產(chǎn)品的競爭力。如珀萊雅旗下基金嘉興沃永投資了“合成生物學(xué)創(chuàng)新智造企業(yè)”中科欣揚。華熙生物與其他合伙人共同出資設(shè)立私募基金“海南海熙股權(quán)投資合伙企業(yè)”，投資皮膚科學(xué)與生命科學(xué)領(lǐng)域。
還有一部分選擇擴大業(yè)務(wù)版圖，通過收購實現(xiàn)多點開花，產(chǎn)業(yè)布局升級。如丸美與金鼎合作成立多個基金，通過這些基金投資了JOVS、谷雨、可啦啦等美妝護(hù)膚領(lǐng)域的新銳品牌。貝泰妮先后成立三家投資公司，迄今為止已經(jīng)投資了原本自然、方里FUNNY ELVES、伊正生物、Za、泊美等品牌，在美妝、護(hù)膚和大健康外，投資版圖還涉獵了數(shù)字人、眼科科技等領(lǐng)域。
現(xiàn)在，上美也加入了投資的戰(zhàn)團(tuán)。
根據(jù)上美披露的財務(wù)信息，近三年，上美每年的營收都保持了20%以上的增長。2023年上半年凈利潤同比增長60.7%。其對研發(fā)的重視、對渠道風(fēng)口的捕捉能力也將在未來一段時間為品牌持續(xù)帶來收益。
從品牌近期的動作來看，目前上美在密切關(guān)注市場變化，在環(huán)肽成分探索、醫(yī)研共創(chuàng)商業(yè)模式、DTC渠道等方面都有發(fā)力。
上美通過投資打造多品牌矩陣，有望幫助它在更長的時間周期抵御風(fēng)險，并穩(wěn)步增長。
